קרנות הון סיכון – מדריך מקוצר ליזם המתחיל

רוצים לגייס השקעה, מתלבטים האם לפנות לקרן הון סיכון?
אז מה הקרנות מחפשות, מהו הערך המוסף שהן נותנות ליזם ומה על היזם לבדוק לפני שהוא פונה אליהן בכלל.
קרן הון סיכון – מה זה בדיוק?
קרנות הון סיכון הינן קרנות השקעה פרטיות אשר מגייסות בעצמן כספים ממשקיעים מוסדיים או משקיעים פרטיים. כ- 30% מההשקעות במיזמים חדשניים מגיעות כיום מקרנות הון סיכון, בעיקר בתחומים טכנולוגיים המאופייניםם בצמיחה מהירה וסיכון גבוה.
קרנות הון סיכון נכנסות לפעולה החל משלב ה- Early Stage בו קיים כבר מוצר ראשוני הנבדק מול הלקוחות על מנת לאמת את הצורך שלו והפתרון שלכם כבר ממש מעבר לפינה…
מבנה הקרן מבוסס על חברת ניהול, מעליה המשקיעים (שותפים מוגבלים LPP) ומתחתיה הקרנות השונות והמיזמים בהם מושקע ההון. חברת הניהול מתוגמלת באמצעות דמי ניהול שנתיים והשתתפות ברווחים.
השלב הראשון בהקמת הקרן הינו תהליך גיוס הכספים המתבצע ע"י פניה למשקיעים תוך ידיעה ברורה כמה כסף הולכים לגייס, באיזה מיזמים הולכים להשקיע ובאלו שלבים, כאשר אורך החיים של כל קרן הינו 7-10 שנים.

מה מחפשות קרנות הון סיכון?

  • יזמים איכותיים – חלק משמעותי מההחלטה האם להשקיע במיזם זה או אחר, מושפעת מהערכת מנהלי הקרן לגבי יכולות היזם. חשוב לקרן להאמין ביזמים, לראות שישנה הבנה של השוק, חזון ויכולות, צוות איכותי המורכב ממספר מומחים ומכישורי מגוונים עדיך בהרבה על צוות המורכב מקבוצת מפתחים בלבד.
  • צורך אמיתי – חשוב שיהיה צורך מהותי של הלקוח ושהפתרון המוצע יהיה רלוונטי. בהקשר זה, כפי שצוין לעיל, קרנות הון סיכון משקיעות בדרך כלל החל משלב ה- Early Stage.
  • שוק משמעותי –חשוב לקרן להיכנס לשוק בשלבי הצמיחה, לא בהתחלה ולא בשיא, כאשר ישנם מתחרים, אך לא גדולים מדי.
  • הוצאה לפועל – חשוב לקרן לוודא שהיזמים יודעים גם להוציא לפועל ולא רק לפתח.
  • חסם תחרותי – חשוב שלמיזם יהיו חסמים חזקים למשל, פטנט / יידע ייחודי / ראשוניות בתחום ותוכנית לבניית חסמים תחרותיים.
  • מודל עסקי המגובה בתוכנית עסקית ברורה והגיונית לצמיחה יחד עם מודל מימוש הגיוני ומתאים

מה הערך המוסף של קרנות הון סיכון?

לקרנות הון סיכון יתרונות שונים, חשוב לציין שהן אינן מנהלות את החברה אך הן בעלות ערכים נוספים ויכולת לסייע ליזמים בתחומים שונים:

  • פיתוח עסקי תוך הרחבת הקשרים האסטרטגיים של החברה
  • מציאת כוח אדם לתפקידי המפתח
  • גיוסי המשך – מציאת משקיעים נוספים
  • ייעוץ – לקרן ידע וניסיון
  • פיקוח על החברה
  • ניסיון רב בתעשיות שונות – הענקת מוניטין השווה כסף, מאפשר פתיחת דלתות והנפקה / מכירה במחיר גבוה

מה חשוב לבדוק?
יחד עם כל היתרונות הללו ישנם לא מעט מרכיבים חשובים שעל היזם לבדוק בעצמו על מנת להגדיל סיכויי הצלחתו:

  • השקעות והצלחות קודמות – יש לוודא שלקרן הצלחות קודמות בתחום הרלוונטי, ככל שישנן יותר הצלחות כך הערך של הקרן ליזם גדל
  • תחומי ושלבי ההשקעה – לכל קרן התמחות בתחומים ושלבים שונים של המיזם
  • כישורים – האם באמת מנהלי הקרן מבינים את השוק ויש להם יכולת לספק ערך מוסף?
  • כימיה אישית – חשוב לוודא שמבחינה אישית / סגנון נוכל לעבוד עם קרן זו או אחרת
  • קשרים – האם מנהלי הקרן מקושרים בתחום שלנו? האם יש לקרן קשרים אסטרטגיים עם חברות החשובות לנו
  • טווח השקעה – מה הטווח המתוכנן של הקרן?
  • תנאי עסקה וטווח זמן לקבלת החלטות
  • וגם…כמה מניות נשארות לנו בסוף הדרך…בהצלחה!
0 תגובות

השאירו תגובה

רוצה להצטרף לדיון?
יש לכם מה לומר?
תרגישו חופשי לעשות זאת

כתיבת תגובה

האימייל לא יוצג באתר. שדות החובה מסומנים *